基金基础知识

谈到基金分类，大家都能说上几种，比如按照投资对象来分，可以分为货币基金、债券基金、混合基金、股票基金；按照投资方式来分，可以分为主动型基金和指数型基金。上述的疑问，主要是因为基金还有一种分类，按照交易场所不同可以分为场内基金和场外基金

场内基金和场外基金中提到的“场”指的是交易所，就是我们平时所说的证券交易市场（股票交易市场），不仅可以交易股票，还可以交易债券、基金、期权等多种有价证券。可以在交易所里面交易的基金称之为场内基金，不在交易所里面交易，而是通过基金公司直销官网、蚂蚁基金、天天基金等三方代销、银行代销等渠道交易的基金就是场外基金

基金交易规则

场内基金交易

1、交易时间：

周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，周末、法定节假日不交易。

2、交易数量：

每一交易单位为100份及其整数倍。

3、交易制度：

一般实行T+1交易，交易日当天买入，第二个交易日才能卖出。不过部分跨境etf、债券etf、货币etf、黄金etf等etf基金可以T+0交易。场内基金和股票一样按照市场实时价格进行成交，按照价格优先、时间优先的原则。

4、手续费：

主要收取佣金、运作费。

佣金各证券公司收费标准不同，最高通常不会超过成交金额的千分之3，一般在万三。单笔最低5元，不足5元按5元收取（部分证券公司没有最低5元的标准）。运作费不由投资者直接支付，而是每天从基金资产中计提。

例如：一万元在场内买基金，基金价格10元，佣金率0.03%，那么实际投资者购买基金的净额10000/（1+0.03%）=9997元，佣金费：10000-9997=3元

场外基金交易

1、交易时间

基金买卖一般是以交易日当天15:00为限的，在交易日当天15：00之前买入或者卖出的会以当天收盘后基金净值来确认份额，当天的收益也计算在内。

如果是在当天15:00之后买入或者卖出的，会在下一个交易日（T+1）收盘后的基金净值来确认份额，申请当天、以及第二天收益都计算在内。

2、交易制度

场外基金实行 T+1 交易，交易日当天买入，第二个交易日确认份额，但要卖出还需等待确认份额之后的下一个交易日

3、手续费：

主要收取申购费（认购费）、赎回费、运作费。

例如1万元在场外买某开放式基金，当日单位基金净值2元，申购费率为1.5%，那么净申购金额=10000/(1+1.5%)=9852元，申购费=10000-9852=148元。

场内基金和场外基金

场内场外基金分别包括哪些：
- LOF基金：属于一种特殊的基金，既可以在场内买卖、又可以在场外申购赎回。既然存在场内场外两种市场，就可以通过场内场外的差价进行套利。

ETF基金：除了LOF基金，大家在场内买的基金基本都是ETF基金，ETF也是指数型基金，通常完全复制标的指数，与场外指数基金相比，股票仓位可以到95%，跟踪效果更好，净值与跟踪的指数高度一致。
分级子基金：由于受监管要求，目前已经在转型阶段，大家可以不用理解。

封闭式基金：存量过少，随着封闭期结束后数量越来越少，直接忽略吧。

不在交易所交易，而是通过银行、蚂蚁、天天、基金公司网站等渠道交易的基金则是场外基金。所以大部分投资者能接触到的基金基本都是场外基金，但有两种特殊的场外基金经常容易引起混淆：
ETF联接基金：ETF基金是场内基金，ETF联接基金是买ETF基金的基金，是场外基金。特别是黄金投向的基金，目前主要是华安、易方达、博时、国泰有对应的基金，会发现要么是ETF基金（场内基金）、要么是ETF联接基金（场外基金），这就是用来满足不同市场的交易者

场内基金

场内基金：在证券交易所内交易，类似股票交易，需要股票账户，交易价格实时变动。

例如，如果投资者发现市场在某一天盘中出现了有利于自己的价格变化，就可以马上进行场内基金的买卖操作。

场外基金

场外基金：通过直销渠道向基金公司申购/赎回基金份额，不需要股票账户。
场内基金主要包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金，而场外基金包括支付宝、银行柜台、证券公司等渠道

申购和赎回时间相对不那么灵活。投资者在工作日的交易时间内提交申购或赎回申请，一般会按照当天收盘后的净值计算。如果是在下午 3 点之后提交的申请，则会按照下一个工作日的净值计算。

而且资金到账时间也比较长，一般货币基金赎回后资金能较快到账（可能 T + 1 日），而债券基金和股票基金赎回资金到账时间可能需要 T + 3 - T + 7 日左右，在灵活性上不如场内基金。

分辨场内基金和场外基金

场内基金代码特点

ETF 基金：
一般是 51 开头、159 开头等。例如，华夏上证 50ETF 的代码是 510050，易方达创业板 ETF 的代码是 159915。这些代码比较简洁，方便投资者在证券交易软件中快速识别和交易。
LOF 基金：
通常是 16 开头、18 开头等。以南方中证 500ETF 联接（LOF）为例，代码是 160119。这种代码规则有助于将其与其他类型的场内基金和场外基金区分开来。

场外基金代码特点

场外基金代码相对较为多样化，不同基金公司有自己的编码规则。一般来说，场外基金代码位数可能会比场内基金代码长一些。

以华夏回报混合 A 为例，它的代码是 002001，通常由 6 位数字组成。而且很多场外基金在不同销售渠道（如基金公司官网、银行代销系统、第三方基金销售平台）都使用相同的代码来识别基金产品。

其他类型

股票型基金：通常以 “01” 开头，这类基金主要投资于股票市场，收益潜力相对较高，但风险也较大，比较适合风险承受能力较强、追求高收益的投资者。
债券型基金：一般以 “02” 开头，主要投资于债券市场，收益相对较为稳定，风险较低，适合风险偏好较低、追求稳健收益的投资者。
混合型基金：多以 “03” 开头，它同时投资于股票和债券市场，通过调整股票和债券的投资比例，在风险可控的情况下追求较高收益，适合具有一定风险承受能力，希望通过资产配置来平衡风险和收益的投资者。
货币市场基金：代码常以 “04” 开头，主要投资于短期债券和货币市场工具，具有流动性强、风险低的特点，收益相对较为稳定但通常低于股票型和混合型基金，适合作为短期闲置资金的存放处或风险偏好极低的投资者。
指数型基金：大多以 “05” 开头，采用被动管理策略，紧密跟踪特定指数的表现，力求复制指数的收益，具有成本低、透明度高的优点，适合看好特定指数表现、追求市场平均收益的投资者。
QDII 基金：一般以 “06” 开头，投资于境外市场，能够为投资者提供多元化的投资机会，分散单一市场风险，但由于涉及境外投资，会面临汇率风险等特殊风险，适合具有一定风险承受能力且希望进行全球资产配置的投资者。

上证50 中证100 沪深300

上证50 > 中证100 > 沪深300

上证 50

定义：可以理解为上海证券市场的 “尖子生” 组合，是从上海证券市场中挑选出规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成的指数。这些股票基本都是各个行业的龙头企业，比如贵州茅台、中国平安等，它们对上海证券市场的整体走势有着较大的影响力.
特点：成分股集中于大型蓝筹股，具有市值大、业绩稳定、分红丰厚等特点，是市场上较为优质的资产。其走势相对较为平稳，在市场稳定或上涨时，能为投资者带来较为稳定的收益，但在市场风格切换或经济下行周期中，表现可能相对较弱.

中证 100

定义：是从沪深 300 指数样本股中进一步挑选出规模最大的 100 只股票组成的指数，属于沪深两市中的 “超级大盘股” 集合，能够综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况.
特点：成分股均为大型蓝筹股，且相比沪深 300，其行业分布更为集中，主要集中在主要消费和金融地产等行业，前十大权重股占比相对更高，对指数的影响也更大。由于其成分股的规模和稳定性，该指数的走势与宏观经济形势密切相关，具有一定的防御性投资价值，但波动相对较小，收益可能也相对较为平稳.

沪深 300

定义：是由沪深两市中规模最大、流动性最好、最具代表性的 300 只股票组成的指数，覆盖了沪深两市的主要行业和优质企业，能够全面反映沪深两市的整体走势，是国内股票市场中最具代表性和权威性的指数之一.
特点：成分股涵盖了大盘股和中盘股，行业分布较为广泛，包括金融、能源、工业、消费、医药等多个行业的领军企业，如工商银行、中国石油、万科 A、格力电器等，因此对宏观经济变化的敏感度较高，其走势与宏观经济形势紧密相关。该指数具有较高的稳定性和流动性，长期收益率较为突出，是众多投资者进行资产配置和长期投资的重要参考指标.

基金定投是什么意思？

基金定投就是基金的定期定额投资计划。

举个例子，每个月我们可以从工资里面拨出来一小部分钱，通过设置定投计划自动扣款，并将这笔钱投资到我们选定的基金中去

基金净值

单位净值和累计净值

基金的单位净值和累计净值，都有“净值”二字，那么我们先了解什么叫净值。

基金的净值，打个比方，就像是菜市场买菜称的是净重，菜筐的重量是要被提前扣除的。基金净值的官方定义就是基金的总资产减去总负债。

单位净值，就是指总资产减去总负债，再除以基金份额总数。也就是你买的一筐鸡毛菜里，一根菜的净重。新成立的基金，净值都是1元。我们在认购新基金时，扣除认购费后的1000元，就可以买到1000份的基金。

基金单位净值是交易的基础，也是基金申购和赎回的依据。

累计净值，则是在单位净值的基础上累加了这只基金成立以来的累计分红和拆分的金额。也就是这一根鸡毛菜历史上掉过的叶子重量都累计起来，鸡毛菜掉的叶子没用，但是基金过往分红和拆分，则是能够体现这只基金历史表现。

举个例子，假设某基金某日的单位净值是1.16元，如果该基金成立以来曾经每份基金分红0.3元，那么这只基金的累计净值就是1.16+0.3，等于1.46元。
> 也就是说，累计净值=单位净值+分红

无论是暴涨还是暴跌，最重要大家要了解看懂背后异动的原因，做出对基金业绩的客观判断。可能导致基金大幅波动的原因有这么几个：

1)、巨额赎回

　　当基金遇到巨额赎回时，比如赎回的基金资产占比超80%，基金可能会清盘，所以大家尽量不要购买单一投资者持有比例太大的基金；要选择基金规模大一些的基金，这样产生巨额赎回的可能性就会降低。

2)、黑天鹅事件

　　因为政策影响或者宏观环境变化，比如去年的突发疫情，当这种黑天鹅事件来临时，市场往往会剧烈波动。当然也可能基金本身踩雷，比如债券基金里持有的债券违约造成债券价格腰斩。

3)、基金拆分

　　有时候基金拆分也会造成净值变化，不过这种情况大家不用担心。

　　举个例子，某基金净值1.5元，也就是1份1.5元，现在1份拆分成1.5份，每份净值就变成1元，也就是从1份1.5元净值拆分成1.5份1元净值，对基民毫无影响。